Thursday 8 May 2008

اين الشفافية يا مزايا

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته


نعم ذكرتها سابقا واقولها الان تعتبر شركة مزايا من افضل الشركات العقارية الموجودة على مستوى الكويت ولكنها ليست هي الوقحيدة فهناك شركة ابيار للتطوير العقاري التابعة لاعيان وشركة المباني

شركة مزايا التابعة لشركة جلوبل تتميز بادارة وموظفين على مستوى عالي من الحرفية مما انعكس بشكل ايجابي جدا على نتائج الشركة المالية على مستوى الاعوام السابقة الى اليوم ومازالت تلك الشركة تحقق العوائد الممتازة جدا لمساهميها مع قصر عمر الشركة الي لم يتجاوزال 10 سنوات حيث تم تاسيسها في عام 1998 وحققت نجاحات باهرة


لقد تعودنا من الشركة وادارتها ان تكون على مستوى عالي من الشفافية تجاه مساهميها وتجاه المتداولين في السوق بشكل عام

لكن ما حصل في الفترة الاخيرة باعتقادي قد اضر ببعض المتداولين او حتى المساهمين ايضا


اين مستوى الشفافية المعهود من الشركة والذي تعودناه على مدى الاعوام السابقة ؟؟

القصة كالاتي

يرتفع سهم مزايا القابضة من مستوى ال 700 فلس بالحد الاعلى وبكميات تداول كبيرة لم يشهدها السهم منذ مدة وهذا ما لم نعهده على هذه الشركة ذات الصعود المتزن

استمر هذا الصعود على مدى اسبوع كامل تقرييا

ثم طلبت الشركة ايقاف السهم عن التداول لحين الاعلان عن اتمام صفقة
يكون شفافية يعني



تم الاعلان عن الصفقة الضخمة جدا باعتقادي



11:33:51 شركة تابعة ل(مزايا) تبيع مشروع عقاري في دبي
يعلن سوق الكويت للاوراق المالية ان شركة المزايا القابضة افادت بانه بناءا ‏
على اتمام بيع صفقة عقار من قبل احدى الشركات التابعة لها "شركة دبي ‏
الاولى للتطوير العقاري" والتي تمتلك بها الشركة نسبة تعادل 76,7% من
اجمالي رأسمالها ، نتج عنة ارباح اجمالية بلغت حوالي 72,000,000 د.ك ‏
مما سوف ينعكس بارباح خاصة بشركة المزايا القابضة حسب نسب ملكيتها ‏
بمبلغ اجمالي وقدرة 46,000,000 د.ك وباستخدام نسب الانجاز وطريقة السداد ‏
وسوف توزع الارباح حسب الاتي:‏
ِ1- 23,000,000 د.ك عن سنة 2008 سيتم اثبات الربح في فترات متفرقة بناء على ‏
عملية التحصيل .‏
ِ2- 23,000,000 د.ك عن سنة 2009 سيتم اثبات الربح في فترات متفرقة بناء على ‏
عملية التحصيل .‏
وعليه سوف تعاد الشركة الى التداول بعد عشر دقائق من نزول الاعلان .‏




الاعلان واضح امامكم جدا

ارباح خيالية ولا بالاحلام

تقدر الارباح لهذا العام تقريبا بما يعادل 50 فلس للسهم بنهاية العام بالاضافة الى عمل الشركة الرئيسي وارباحها التشغيلية


وعلى حسبه بسيطة فربحية هذا العام مضمونه 50 فلس من هذه الصفقة و34 فلس ارباح الربع الاول وعلى فرضية ان تحقق الشركة ارباح اقل في الثلاث ارباح القادمة بمعدل 30 فلس للسهم لكل ربع

فتكون ربحية السهم بنهاية العام بما يعادل 175 فلس تقريبا

اي ان القيمة العادله للسهم بحسبة سريعة يكون اقل شي 1400 فلس



عموما

كان لا بد من طلب ايقاف الشركة عن التداول قبل اتمام الصفقة وقبل ان يتم ارتفاع السهم قبل الاعلان عنها باسبوع حفاظا على المساهين الذين قد باعوا جزءا كبيرا من اسهمهم وحفاظا على حقوق المتداولين بالسوق واعطائهم الحق في الاستفادة من تلك الارباح ومن ارتفاعات السهم

وليس كما حدث من تنفيع وتجميع واضح للسهم على مرئى ادارة السوق الدايخة



طبعا السيناريو الي صار للشركة صار لشركتها التابعة دبي الاولى والي بالتاكيد راح تحقق ارتفاعات اكبر من مزايا لكونها حققت ارباح اكبر كونها هي من تملك المشروع وراس مال دبي الاولى اصغر من مزايا


في النهاية لا نبخس اداء ادارة الشركة الرائع وتحقيق الارباح المتنامية عاما بعد عام فالنتائج خير شاهد على ادائها القوي جدا خلال عمرها القصير نسبيا



عموما

الرزق بيد الله سبحانه وتعالى والتوفيق من عنده سبحانه


تمنى ان تكون لدينا ادارة سوق او هيئة لسوق مال واعي مثل السعودية

ومجالس ادارات يتمتعون بالشفافية الكاملة التي نفتقدها كثيرا في السوق الكويتي



دمتم سالمين

9 comments:

Anonymous said...

السلام عليكم


لو تلاحظ بو عبالله الصعود الي سبق الاعلان ماكان ياي من فراغ
ارباح خياليه
سوف تحقق لمن كان له خبر مسبق للصفقه
وهذا السبب وراء عدم الشفافيه ونقول عليهم بالعافيه

Borsa said...

السلام عليكم
الله يعطيك العافية يا بوعبدالله على هل مجهود الطيب

بس بغيت أعرف كيف يكون هناك تواصل بين وبينكم إن كان هناك أمر لا أرغب بافصاحه قبل مناقشته معكم... شكراً وبانتظار اجابتكم

Borsa said...

السلام عليكم

الله يعطيك ألف عافية على هل مجهود الطيب
ولكن لدي استفسار عن كيفية التواصل معكم بشكل غير علني لو كان لدي معلومات أريد مناقشتها معكم قبل الفصوح عنها،،،
وشكراً

Anonymous said...

يالحبيب دبي الاولى اللي بايعه مزايا شكو صج انه دبي الاولى اغلب اسهمها عند مزايا
اذا كان المزايا عندها خبر اتضل دبي الاولى مسئوله عن تسريب الخبر

وبعدين شلون يوزعون ارباحهم على سنتين ؟؟ شكو ؟؟

بس بيني و بينك افضل شركه بالسوق حاليا المزايا مشاريعها ودعايتها وايد قويه يقولون ادارتها اغلبها اجانب ومختصين لهاذا السبب شغلهم راقي


امر ساعات على مشروع مدينه الاعمال شكله بصير مشروع قول خصوصا انه فيه اكثر من برج مثل الرايه 2 والحمره والبرج اليديد اللي بينهم وبرج الداو بالليل اذا شغلوا البخاخات على الدوار والءضائه تقول قاعد بلندن

الصراحه يفترض تقيم مستوى الشفافيه والرسك والعائد لكل شركه
مثال اذا رحت ام اس ان ولا ياهو يقيملك كل جوانب السهم مو بس سعره

بو عبدالله ما عليك امر نبي تقيمك لاحسن ثلاث شركات تشغيليه و احسن ثلاث شركات مضاربه في كل قطاع من خبرتك

بالتوفيق

ٍٍStock said...

هلا فيك اخوي الزائر الكريم

اشكر لك مداخلتك صحيح كلامك

خل ياخذون عبرة من ابيار :)



هلا اخوي بورصة

مشكور على اطرائك

توني حطيت اميلي للتواصل في الصفحة الرئيسية

portfoliom7@gmail.com


على فكرة حاولت ادخل مدونتك بس ما قدرت


مشكورين

اخوكم

بو عبدالله

ٍٍStock said...

هلا فيك اخوي الزائر


لو نكون واقعيين اكثر ونتكلم بالمنطق وبشكل اوضح اكثر

مزايا تملك دبي الاولى كاكبر الملاك ونسبتهم تفوق ال 75%

فبالمقابل اهي الي تشكل مجلس الادارة

واصلا اعضاء مجلس ادارة دبي الاولى تقريبا نفسهم اعضاء مجلس ادارة مزايا !!

عدل


ما طاح الا انبطح



مشكور عالمداخله

Anonymous said...

في البدايه اود ان اشكرك على هذا البلوق المتميز و اتمنى لك التوفيق

وكما عودتنا على الحياديه , للاسف هذا الموضوع بعيد عن الحياديه.

لطفت ذمك وتجريحك لشركه المزايا بسطرين في بدايه الموضوع و سطرين في نهايه, تتكله عن تميز الشركه. وبينهما غسلت شراعها بموضوع طويل عريض اذ سمحتلي بالعبير . ابخستها حقها .

سمحتلي الفرصه ان احضر اليوم مؤتمر الشفافيه الذي تقيمه المزايا . وكان اكثر من رائع , وعرضت الشركه بعض المشاريع و العائد على الاستثمار منذ تاسيس الشركه الى الان ولو انك استثمره بحدود 10 الاف دينار سيكون عندك الان ما يعادل 185 الف دينار خلال 4 سنوات . وهذا رقم له وزنه في عالم الاستثمار .

شركه ابيار قد تكون شركه ممتازه .
في البدايه وصلح لي اذا كنت غلطان , ابيار شركه محليه راس ماله 50 مليون تاسست 2002 وادرجه 2006 ولديها 4 مشاريع قيد الانشاء الى الان . ماذا انجزت ؟ لا يمكنك ان تحكم على الا خطط الشركه و فرصها . اضن ان سعرها مبالغ فيه .

شركه المزايا تعمل في 5 دول , ولديها شركات في اغلب اسواق الخليج .
مشاريعها اكثر من ان تعد في الكويت والسعوديه ودبي وعمان

واخر صفقه تمت ببيع برج في دبي بربح 80 مليون دينار

سؤل رئيس مجلس الاداره عن الشفافيه وهذه الصفقه واعرب عن ان بمجرد شعورهم بخروج الخبر الذي كان محدود بين مجلس الاداره تم ايقاف الشركه بناء على طلب الشركه حتى تتم الصفقه .


اتوقع لهذه الشركه مستقبل قوي في الخليج عموما
من شركاتها مزايا قطر
الواجهه الماليه
سفن زون
مزايا السعوديه

وان سعر العادل للسهم 1.5 دينار

اعتقد انك تسرعت في كتابت الموضوع بعد سماع الخبر , و اذا قستها بغيرها من الشركات راح تعرف قيمتها .

ٍٍStock said...

هلا فيك اخي الكريم

تشرفت بزيارتك ويسعدنا متابعتك :)

في البداية اشكرك على مداخلتك لانك فعلا اتحت لي الفرصة بتوضيح بعض الامور الي من الممكن تكون غايبة عن بعض القراء

في البداية الحيادية تطرح في حال انك تكون تقارن بين شركات عدة وانا في موضوعي ما وضعت نفسي في موقع ان اقارن ما بين مزايا او غيرها من الشركات ولكن في موضوعي حبيت انتقد حالي حال اي شخص متابع للسوق بشكل عام

لم ابخس الشركة حقها وما عسلت شراعها مثل ما تفضل ابدا لكن تكلمت بالامور الي كانت واضحه للجميع


في بعض الاحيان تكون بعض الحقائق ما تعجب البعض وهذا قد يكون امر خاص فيهم ولكن انا تكلمت بقناعتي وبالامور الي انا شفتها والي ما شفت لها تفسير ثاني

انتقادي للشركة ما ياتي من فراغ

انتقادي للشركة ما هو الا لانها من الشركات الرائدة والمتميزة فعلا كما اشرت سابقا وهي غنيه عن التعريف بكل تاكيد


لم اتكلم عن اي شركة من شركات البحر بالنقد لان تاريخهم معروف للجميع

ولا تكلمت عن اي شركة من شركات البدر لانه ايضا معرووف

وما تكلمت عن شركة من شركات الشمالي ولكن لي موضوع قادم له بما ان كان جروب ممتاز وحاليا بدأ يفقد المصداقية بشكل كبير

لكني تكلمت عن مزايا لان ما تعودنا منها هذا


انا اليوم ايضا كنت حاضر مؤتمر الشفافية وما شاء الله عليهم مزايا مسوين شوووو عجيب

عندهم خطط وعندهم مشاريع صح وهذا امر خالصين منه وتكلمت عنه في الموضوع بشكل غير مباشر بانها شركة غنية عن التعريف

لكن ما يعنيني حركة السهم واتجاهه


نعم المستثمر بالشركة من 2004 حقق ارباح جدا ممتازة لكن ما يعيب الشركة انها احيانا قد تخرج من القائمة الشرعية

بمعنى ان الشركة ليست اسلامية 100% فبالتالي لا بد ان الواحد يتابع بياناتها بين فترة واخرى عشان يعرف اذا كانت ما زالت شرعية او لا

هذي نقطة

النقطة الثانية

انت حبيت تقارن بين ابيار ومزايا

وانا اعتقد ان المقارنه في هذا الوقت غير عادلة وغير منصفة

والسبب ان بعض المعلومات الي انت ذكرتها غير دقيقة بما فيه الكفاية


اولا شركة بيار تم تاسيسها كشركة ذات مسؤولية محدودة عام 2002 ثم تم شراء اعيان للشركة في شهر 7 عام 2006 وتم تغيير كياناها واسمها الى ابيار بمعنى انها فعلا اصبحت شركة في منتصف العام 2006

بمعنى اوضح انها حاليا مضى عليها عام ونصف تقريبا من بداية عملها

في المقابل ان شركة مزايا تم تاسيسها في العام 1998 حسب الموقع الرسمي لبورصة الكويت واليوم احنا في 2008 بمعنى 10 سنوات

من هنا تكون المقارنه غير عادلة

الشي الي ودي اعرفه شنو حققت مزيايا من بداية تاسيسها خلال عام ونصف في نفس المدة الي قضتها ابيار؟؟؟

طيب

بعد ما يمضي 10 سنوات على ابيار راح اقولك شنو حققت ابيار من انجازات شنو خططها وشنو مشاريعها


اما بالنسبة لسعرها انك تقول مبالغ فيه انا اقول الارباح اهي الي تحكم عدل؟؟
لو استمرت بتحقيق نفس الربحية كل ربع يفترض سعر السهم لا يقل عن 800 فلس اخر العام


عموما انا ماني مدقق على مشاريع كل الشركات الي بالسوق لكن نتركها للوقت


ختاما بالنسبة لموضوع البيعة الاخيرة للشركة اعتقد ان اسبيته قدر يتملص من الاجابة بشكل حلو وقال احنا حاولنا نوقف الشركة عن التداول في اقرب فرصة

طيب

اسالك بالله وانا شخص متابع للتداولات مزايا

ليش ما تم طلب ايقاف الشركة قبل توقيع العقد؟؟

ثم ما تفسيرك للتداولات القوية جدا والي لم يشهدها السهم من اعوام خلال الفترة الاخيرة ؟؟؟

اسبيته يقول بسبب ارباح الربع الاول!!

والجواب مو مقنع

صح الارباح ممتازة ورائعه جدا لكن شمعنا هالسنه بس تفاعل السهم بشكل كبير وتداولات اكبر من السنوات الي فاتت واصبحت كميات التداول اكبر ما يمكن؟؟؟؟

وليش ما طلبوا ايقاف الشركة بعد ما شافوا هذي التداولات والصعود القوي جدا؟؟


ما عندي تفسير غير ان في اشخاص عندهم الخبر واستغلوا الفرصة بتصعيد السهم والشراء بشكل يومي حتى بلغ السهم مستويات ممتازة جدا وتم الاعلان عن الصفقة ونزل السهم ليشششششش؟؟؟؟؟؟؟؟؟

كلش مو تصريف على خلق الله

الكميات الكبيرة ما يملكها الا الملاك الكبار فبالتالي هني عتبنا على الشركة فقط

عموما السهم نعلم جيدا انه جيد للاستثمار

لكن الكبار يحبون يستفيدون من كل خبر ايجابي او سلبي واستغلوا هالخبر بالتصعيد ثم التصريف ثم راح يجمعون السهم مرة ثانية كمستثمرين والله اعلم




جزء مقتطع من مؤتمر الشفافية

(((((((((((((وحضر الندوة مديرو واعضاء مجلس ادارة الشركة وعدد من المساهمين ومديري الصناديق المالية في الشركات الاستثمارية والبنوك وشركات الوساطة والتحليل المالي اضافة الى عدد من المستثمرين.
يذكر أن شركة المزايا تأسست عام 2004 براسمال بلغ 15 مليون دينار كويتي ليصل بعد ثلاث سنوات الى 5ر37 مليون دينار عام 2007 وسيرتفع خلال 2008 الى 5ر45 مليون دينار نتيجة شراء عدد من المستثمرين الاستراتيجيين حصة 23 في المئة من رأسمال الشركة.))))))))))

طيب حنا في مؤتمر شفافية ليش ما تكون واضحة اكثر وتذكر لنا من هم المستثمرين الاستراتيجيين ؟؟؟؟؟






اختم كلامي باني والله من المعجبين بشركة مزايا ولا املك فيها ولا سهم كونها شركه للاستثمار افضل من المضاربة وانا شخصيا استثمر بالشركات الاسلامية 100% والي فيها هيئات فتوى شرعية

وممكن فعلا نشوف السهم مثل ما ذكرت في السابق فوق ال دينار ونص على حسبتنا البسيطة

اتمنى تتقبل هذا الانتقاد الي ما قلته الا لانها شركة تستحق التقدير بسبب نجاحاتها الجيدة ولوما نجاحاتها واعجابي شخصيا بالشركة وشفافيتها الي تعودناها لما انتقدتها على ما حصل في الفترة السابقة


تمنياتي لك بالتوفيق والمتابعة الدائمة :)

دمت سالما

Anonymous said...

أتقدم بالشكر الجزيل لكاتب هذه المقالة حيث أنة من الواضح أن الكاتب يتمتع بدرجة عالية من الأطلاع و الحرفية. و على ذلك أشكره كثيرا.



ألا أن وفى أعتقادي أن المقالة المذكورة قد تناولت ماهو واضح وقد يفسر من قبل البعض الا أن أصعب القرارات التي يجب على الأدارة في بعض الأحيان أتخاذها هو طلب أيقاف التداول لمالة من انعكاسات على المساهمين الذين لديهم حاجة ماسة لسييل استثماراتهم، لا سيما وأن موضوع البيع و الشراء يجب أن يكون في متناول الجميع.



القصة و كما رأيتاها من طرفي و بصفتي العضو المنتدب و المدير التنفيذي لشركة مزايا القابضة، هي كالأتي، ان مزايا ترغب في جميع الأوقات أن تكون في درجة عالية جدا من الشفافية و الإيفصاحات المطلوبة ليكون جميع المساهمين على دراية بمستوى جميع من هو له علاقة سواء من الداخل أو من خارج الشركة, و الحقيقة أن الإدارة الخاصة قد بدأت التفاوض مع السادة شركة أملاك و لم تتم الصفقة بالفعل حتى يوم الأربعاء الموافق 6 من مايو. وقد كان السهم موقف عن التداول في هينة.



أن صعود السهم في الأسابيع السابقة كان نتيجة أعلاننا عن أرباح الربع الأول و التى سجلت أرتفاعا كبيرا عن السنوات السابقة و ذلك ما تسبب بصعود السهم و ليس تسرب أي معلومات حيث أننا حريصين كل الحرص.



أذا كان ذلك يثبت أي شيء فهو يأكد حرصنا على إبقاء المساهمين على الصورة كما هي. و لا يمكن أعتبار التفاوض بصفة صفقة ما تم إنجازها بشكل لا يبيح العدول عنها حسب ما نصت علية المعايير الدولية للمحاسبة.



ويجب الحرص بعدم الإيحاء للمتداولين أن الصفقة قد تمت. و بهذا المقال رغبت في توضيح الأمور مع شكري مرة أخرى للكاتب وما تم سردة في حق المزايا



خالد أسبيتة

العضو المنتدب و المدير التنفيذي